呈献

今年出海投资热情高涨 中企海外并购额料涨三倍

(北京综合电)在中国企业出海投资热情高涨之下,国际会计和咨询公司普华古柏预计今年将成为中国海外并购历史上耀眼的一年,其交易总金额可能会在去年历史最高的水平上再增长三倍。

中资银行成跨境并购融资新宠

与此同时,中资银行在提供跨境并购融资上初露锋芒,开始扮演重要角色。

路透社报道,国际会计和咨询公司普华古柏昨日表示,上半年中国并购交易金额达创纪录的4125亿美元,同比增长27%,其中海外并购达1340亿美元,同比增长逾三倍,并超过前两年中企海外并购交易的总和。去年全年中资企业海外并购金额达649亿美元。

普华古柏中国企业融资与并购部合伙人蔡凌指出:“海外并购活动出现巨大增幅的部分原因是另类投资者的崛起,这些投资者包括大型企业和国有企业的投资部、保险公司及各类政府主导的基金。

民企海外并购金额超国企

据她介绍,中国企业“走出去”得益于A股市场畅通的融资通道和快速增长的财务投资者;而民营企业继续主导海外并购市场,并且第一次在并购金额上超过国有企业。

至于中国企业海外并购的原因包括:在海外寻求领先的技术、专利和品牌并引入国内市场;实现外延式增长;进行国内和海外估值差异的套利;对冲人民币贬值和国内经济衰退的风险。

普华古柏中国大陆及香港私募股权交易主管合伙人刘晏来指出,因拥有低廉的募资成本、国内资本市场的高估值及人民币套利机会等优势,未来中国买家可能在竞标过程中更为激进,能够报出更高的报价。

另据彭博数据显示,年初至今,以中资银行作为主要牵头行的银团共提供了199亿美元(267亿新元)的跨境收购兼并贷款,市场占有率从去年的0.9%跃升至4.4%。中国企业宣布的海外交易规模约为1571亿美元,超越去年全年约1092亿美元的里程碑,并再次刷新历史纪录。

此外,除中国四大行以外的中资股份制银行也正逐步在海外并购融资上争夺市场份额。中信银行、中信银行(国际)和另外七家银行在6月组成牵头行和簿记行团队,为中国化工集团收购先正达高达430亿美元的收购提供127亿美元银团贷款。招商银行已联合其他五家银行在上月向奇虎360私有化提供约30亿美元的贷款。

中信银行表示,去年下半年以来,国内企业海外并购业务出现“爆发式”增长,跨境并购融资业务迎来重大发展机遇。一方面,越来越多的中国企业意图获取海外高端制造、高科技企业的先进技术和优质品牌;另一方面,中国企业通过收购境外上市公司及优质房地产加速配置海外资产,以期分散风险。

汇丰控股则指出,中国海外并购已从过去集中在自然资源行业发展到如今的涉及各行各业。

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